torstai 18. joulukuuta 2014

Warrantien käyttöä vuonna 2014

Olen aikaisemmin kertonut käyttäväni DAX myyntiwarranteja salkkuni suojaamiseen. Nyt ajattelin kertoa kerralla, miten vuoden aikana olen onnistunut. Ostin warranteja 13 kertaa, joista voitollisia oli 10. Onnistumisprosentti oli siis noin 77 %. On kuitenkin tärkeä huomata, etten yrittänyt arvata markkinoiden suuntaa, vaan  käytin noita ajankohtina, jolloin syystä tai toisesta koin tarpeelliseksi suojata salkkuni arvoa.

Warrantien määrät olivat joka kerta sellaiset, että markkinoiden noustessa niiden arvo pienenisi vähemmän kuin muun salkkuni arvo nousisi. Kokonaisuudessaan salkkuni ei siis missään vaiheessa "lyönyt vetoa" kurssilaskun puolesta. Kurssien laskiessa puolestaan realisoin nopeasti suojausvoiton, koska nuo johdannaiset menettävät niin nopeasti aika-arvoaan ja pörssikurssit ovat niin arvaamattomia, etten uskalla pitää johdannaisia pitkään. Minulle riitti se, että menetin laskuissa hieman vähemmän rahaa kuin muuten.

Ne muutamat epäonnistumiset, jotka minulla suojauksen kanssa oli, olivat selvästi suurempia euromääräisesti ja prosentuaalisesti kuin onnistumiset. Ainakin itselleni yritän väittää, että olisin luopunut noista aikaisemmin, jos kyse ei olisi suojaustarkoituksesta. Kyse saattaa kuitenkin olla itsepetoksesta. Logiikka niiden pitämisen suhteen oli kuitenkin mielestäni ihan kunnossa. Pitkään jatkuneen katkeamattoman nousun on jossain välissä katkettava, enkä halunnut luopua suojauksesta juuri ennen sitä laskupäivää. Toisin kuin kolikonheitossa, jokainen perättäinen nousupäivä (esim. kruuna) kasvattaa sitä todennäköisyyttä, että seuraava päivä on laskupäivä. Jossain välissä massapsykologia alkaa vaikuttaa ja ihmiset tulevat siihen tulokseen, että "nyt on noustu liikaa/liian pitkään". Kolikolla ei tällaisia ominaisuuksia ole. Niillä kerroilla, kun epäonnistuin suojauksen kanssa, nousut jatkuivat selvästi odottamaani pidempään.

Euromääräisesti sijoitin yhteensä 4128 € eli keskimäärin 317,55 €:lla per kerta. Voitto noista oli yhteensä 424,80 € eli 10,3 %. Tuotot näyttivät jo paljon parempaakin, mutta marraskuun nousupyrähdys yllätti. Tai muuttuihan se laskuksi (ja rajuksikin vielä), mutta aivan liian myöhään. Lisäksi noissa suojauksissa oli se harmittava asia, että kaupankäyntikuluihin meni 148 €. Ilman niitä tuottoprosentti olisi ollut lähes 14 %. Pitäisi saada välityskuluista karsittua, että homma olisi kannattavampaa.

Tein mielenkiinnosta itselleni taulukon, jossa katson paljonko sijoitusteni arvo olisi muuttunut, jos aina olisin laittanut kaikki rahat warranteihin. Parhaimmillaan rahani olisivat 4,6-kertaistuneet, mutta lopputulos olisi ollut 33 % tappiolla. Sellaista tuo johdannaispeli on. Korkea riski ja korkea mahdollinen tuotto. Alla on vielä kuvio arvonmuutoksista, jos olisin toiminut kuvaamallani tavalla. Sen alla on vielä taulukoituna tehdyt kaupat, jos jotain sattuu kiinnostamaan, miten yksittäiset kaupat menivät.

 
 
Osto yhteensä
Myynti yhteensä
Tuotto
Tuotto-%
279
377
98
35 %
228
315
87
38 %
233
307
74
32 %
292
118
-174
-60 %
199,2
243
44
22 %
236
393
157
67 %
607
727
120
20 %
545
701
156
29 %
351
453
102
29 %
307
353
46
15 %
357
86,5
-270,5
-76 %
182
86,5
-95,5
-52 %
312
393
81
26 %
4128,2
 
424,8
 
 
 

Ei kommentteja:

Lähetä kommentti